独家 | 上市农商行被密集调研，核心词竟然是它！

农金眼

上市农商银行迎来“调研季”！《中国农村金融》记者分析8家上市农商银行近5万字的机构调研汇总报告发现，机构在调研农商银行时，“贷款”“息差”“中间业务”“战略”等词语成为关键词……

今年以来，瑞丰银行、张家港行、常熟银行、江阴银行、渝农商行、无锡银行、沪农商行、苏农银行等数家上市农商银行频繁迎机构调研。

据《中国农村金融》记者不完全统计，仅二月，张家港行就迎来超过50家机构调研，一月，常熟银行更是有超过120家机构调研。值得注意的是，调研机构除了保险公司、证券公司、阳光私募机构外，还出现了易方达、天弘基金等明星基金，甚至还有著名的海外机构Himalaya Capital（喜马拉雅资本）。

数据来源：《中国农村金融》记者根据各行业绩快报整理

上述被调研的8家农商银行除了无锡银行外，均已经发布了2021年业绩快报。根据业绩快报数据，瑞丰银行、张家港行、常熟银行以及渝农商行、沪农商行均实现了营收10%左右的增长，不良率也均在1%左右且较上年实现了下降，此外，该7家农商银行的拨备覆盖率均较2021年年初有所提升，张家港行、江阴银行的拨备覆盖率上升超100%。值得一提的是，常熟银行的拨备覆盖率居于首位，高达531.98%，江阴银行的不良贷款率实现了连续六年下降。

信贷投放惹关注

从云图中可以看出，“贷款业务”是机构关注的焦点，《中国农村金融》记者梳理发现，在上述7家银行被调研的过程中，有6家都被问及关于信贷投放方面的问题。各上市农商行信贷投放的规划以及发力点在哪儿呢?

张家港行表示，2022年，从信贷投放上，将依然坚定回归本源、支农支小的定位，围绕新三年发展战略规划，聚焦主责主业，做实做强普惠金融业务，增强三农及中小微贷款投放，全年实体经济信贷投放增速预计较上年基本持平。

沪农商银行回复，2022年将更加注重结构调整，一方面，结合普惠战略的导向，持续加大对普惠、绿色、科创、制造业等领域的信贷支持，另一方面，聚焦全生命周期个人经营性贷款、消费贷款，推动零售转型动能不断提升。

苏农银行表示，零售贷款方面，2022年本行主要目标是做小做散贷款，做大客户的覆盖面。公司贷款方面，在中小企业培育回归计划的指引下，本行将持续升级中小企业金融服务管家的内涵，聚焦优质的行业与客户，全力争取有竞争力和高成长性的中小企业，来不断充实信贷资源储备。

“不难看出，上市农商银行2022年的发力点大都均聚焦于服务实体经济，坚持‘做小做散’的战略定位，做实普惠金融，助力小微发展，推动零售转型。”业内专家分析指出。

值得一提的是，瑞丰银行被机构投资者关注到：“个人住房贷款约占贷款总额的21%,超过房地产贷款集中度的规定，未来将如何调整？这部分贷款占比下降后，腾出的额度将主要投向哪些领域？”对此，瑞丰银行回复，将逐步回降个人住房贷款占比，预计将在2024年年底前按要求达成监管要求。按照省委融资畅通工程建设的相关要求，做好业务增量，进一步加大对农户、个体工商户、小微企业的信贷支持力度，加大在专精特新和绿色制造等领域的信贷投放。

对于几家上市农商银行的信贷投放计划，上海金融与发展实验室主任、国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉《中国农村金融》记者，“十四五”期间，所有银行的信贷结构都要朝着“十四五”战略发展的重要方向进行调整，支持自主科创、绿色低碳发展、乡村振兴，强化普惠金融以及对弱势群体的支持，但农商行相比其他银行有其差异化的特点，在乡村振兴领域中涉及到基础设施投资建设、农村产业振兴以及对新市民零售端的金融服务构成了农商行信贷投放当中的一个重点，这既符合国家的发展导向，又能构筑农商行自身的差异化竞争特色，是他们下一步发展的重点。

息差收窄
农商银行如何避免盈利承压

受云图关键词启发，记者查看投资者关系活动主要内容发现，除了普遍被问及的信贷投放外，营业收入、净息差亦是机构调研中关注的热点话题。

常熟银行以总资产增速18.16%、营业收入增速16.31%、净利润增速20.90%的靓丽成绩领跑上市农商银行，靓丽成绩背后有何秘笈？“优化资产负债结构，稳定息差水平；转变发展理念，提高中收占比；提高风险管理水平，提升资产质量；严控成本费用支出，持续降本增效。”常熟银行相关负责人如此归因该行快速发展的内在逻辑。

“要在保障市场份额的基础上控制付息水平，使净息差缩小与优秀同业的差距，提升非息占比。” 沪农商行如此展望2022年营业收入增速。

可以看到，虽然上市农商银行成绩亮眼，但息差收窄已经成为当前银行业面临的共性问题。伴随着疫情的影响，农商银行给予了不少受疫情影响较大的企业和个人利率优惠，导致存贷款利差进一步收窄。在此种情况下，农商银行应该如何稳定息差水平，又该如何平衡好社会责任与收益之间的关系？

“下阶段，将强化考核引导，加大低成本存款的揽储力度，降低付息成本，同时将延续2021年的信贷政策，不断优化资产结构，持续提升贷款收益率，双向驱动着力提升本行净息差水平。”江阴银行在回答“如何应对未来净息差走势”时表示。

秦农银行首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼告诉记者，参考发达经济体利差变迁，息差收窄是必然趋势，是整个银行业普遍存在的情况，在当前金融加大对实体经济支持力度、降低实体经济融资成本的大背景下，息差收窄不见得是一件坏事，但是对于农商银行来说，也要有所应对，比如说提高生息资产的比例、加强内部管理、降低成本收入比，当前有不少农商银行的成本收入比是比较高的，进一步提高非息收入水平，加强内部精细化管理，以此来应对息差收窄。

息差收窄，但服务不能减。常熟农商银行董事会秘书孙明告诉记者：有不少小微客户受疫情影响较为严重，农商银行更多的应该是去思考如何帮助这类群体渡过难关，因为农商银行的客户主要是小微、个体工商户，只有与客户想在一起、站在一起，才能与客户一起发展，客户才能认可你。拿常熟农商银行为例，近期，该行第一时间安排客户经理一对一了解客户情况，畅通金融客服咨询渠道，安抚客户情绪，特别是受疫情影响较大的“五小一大”客户，即小餐店主、小旅馆业主、小商户、快递小哥、小企业主和大货车司机，为他们提供针对性的金融支持，例如帮助有还款困难的进行贷款延期等。在常熟农商银行看来，“与客户想在一起”才是农商银行做好小微金融服务的一个文化基因。

发展中收 
农商银行目标设定需合理

在调研中，沪农商行、常熟银行被问到关于财富管理转型及理财业务发展的问题。沪农商行表示，将持续围绕引领全行零售业务向大财富管理转型目标，紧跟资本市场变化，根据不同层次、不同类别的客户，定制针对性理财产品，同时优选外部代销财富产品，丰富产品线，满足客户多维需求。常熟银行表示，目前已经顺利完成了净值化转型，搭建了覆盖各风险偏好的自营理财产品体系，有现金管理类、固收、固收+、权益类产品，未来，常熟银行将从单一产品营销向组合产品营销转变，从卖方产品销售模式向买方投顾模式转变。

近年来，国有大行及股份制银行大力开拓布局，在中间业务方面探索较多，也取得了显著的成绩。已经披露的2021年五大国有银行年报数据显示，五家国有大行的非息收入规模在1000亿—2600亿元之间，且均实现了较上年的大幅增长，其中交通银行非息收入占比近40%。

据《中国农村金融》记者了解，农村中小银行的中收业务营收占比不足10%，有些甚至不足1%。那么，对于农商银行而言，发展中收业务有何困难？农商银行发展中收业务应该注意些什么样的问题？

在曾刚看来，农商银行发展中收业务，不能一味地去对标大行，首先要有很理性的一个中长期的利益观，要更好地服务支持实体经济，和实体经济共发展共繁荣，不要过度地追求短期的收益。此外，由于农商银行中收业务资质有限，因此想要获取更多的非息收入就比较困难，在此种情况下，农商银行应该充分认识自身的比较优势和能力，紧紧地围绕自身的能力设定合理的中收目标，财富管理等方面做适度的扩张和拓展。

对于不能开设理财子公司等资质限制的问题，曾刚告诉记者，可以通过与其他银行或者非银行金融机构合作，来提升中间业务服务的能力，也可以通过理财代销投资顾问的方式赚取销售收益，这部分可能也会成为未来一个重要的中间收入来源。

董希淼指出，农商银行牌照少，且其长期以利息收入为主，在人才队伍结构及技能方面相对单一，客户群体的需求还是以传统的信贷服务为主，这都是其发展中收业务的短板，但同时我们也要看到，农商银行的非利息收入远远低于行业平均水平，此外，随着城镇化进程加快，全面乡村振兴战略实施，使得小城市以及县域理财需求的增长非常快。因此，提升空间是比较大的。比如，在金融产品代销，理财产品、基金、保险等方面，农商银行都可以加快发展。

编辑：王玺；审校：王峥；审核：王文珠